JPMorgan Chase & Co.(JPM) 가치투자 점수 31점 · B등급

JPMorgan Chase & Co. 가치투자 점수JPMorgan Chase & Co.(JPM · SP500) 미국 최대 은행, 소매금융부터 투자은행까지 전 영역을 갖춘 종합 금융사. 가치 점수 31점(B등급) · 성장 점수 48점 · PER 16.06배 · PBR 2.47배 · ROE 15.4% · 배당수익률 1.7% (2026-10-23 기준). 재무 지표 기반 점수이며 투자 권유가 아닙니다.기업 개요

핵심: 미국 최대 은행, 소매금융부터 투자은행까지 전 영역을 갖춘 종합 금융사.

사업: 소비자·커뮤니티 뱅킹 | 상업은행 | 투자은행 | 자산·자산운용

시장: 미국 48개 주 지점망과 글로벌 기관 고객

강점: 총자산 4.4조 달러 규모 | 투자은행 수수료 1위권 | 위기 때 예금이 몰리는 신뢰도

약점: 금리·신용 사이클에 이익이 좌우됨 | 규제자본 부담 | 대형은행 추가 자본 요구

이슈: 1968년 델라웨어 설립 지주회사, JP모건·체이스 두 브랜드 운영

핵심 지표

가치 점수 31점(B등급)

성장 점수 48점

PER 16.06배

PBR 2.47배

ROE 15.4%

배당수익률 1.7%

최근 실적

연도

매출

영업이익

순이익

2025

182,447백만 달러

72,595백만 달러

55,681백만 달러

2024

177,556백만 달러

75,081백만 달러

56,868백만 달러

2023

158,104백만 달러

61,612백만 달러

47,760백만 달러

채점 근거

ROE 지속성 6/10점 — 5년 평균 ROE 14.9% · 최저 12.3%

FCF 창출력 4/10점 — 5년 중 3년 FCF 흑자 · FCF마진 -81.0%

매출총이익률 4/5점 — 매출총이익 미공시 → 영업이익률 39.8% 대체

영업이익률 4/5점 — 영업이익률 39.8%

이익의 질 0/5점 — 5년 중 2년 현금흐름>순이익

부채·이자보상 4/8점 — 금융업 — 부채 구조 특성상 중립 처리

유동비율 2/4점 — 금융업 — 항목 특성상 중립 처리

이익 안정성 8/8점 — 5년 중 5년 흑자

PER(3년평균) 5.8/29.17점 — 3년 평균이익 PER 16.7

PBR 0.0/20.83점 — PBR 2.47

그레이엄 결합 0.0/12.5점 — PER×PBR = 41.4

이익수익률 8.3/20.83점 — 이익수익률 6.0% (기준 장기국채×2 = 9.4%)

배당수익률 2/6점 — 배당수익률 1.72%

배당 연속성 6/6점 — 배당 11년 연속 인상 (DART)

자사주 매입·소각 10.4/10.42점 — 자사주 매입 5개년 + 소각 확인

주식수 증감 6.2/6.25점 — 4년간 주식수 -8.4% 감소 (소각 효과)

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