Rocket Lab Corporation(RKLB) 가치투자 점수 0점 · E등급

Rocket Lab Corporation 가치투자 점수Rocket Lab Corporation(RKLB · US1B) 소형 위성을 자주 쏘아 올리는 발사 서비스 회사, 위성 부품도 만든다. 가치 점수 0점(E등급) · 성장 점수 14점 · PBR 17.80배 · ROE -11.5% (2026-10-23 기준). 재무 지표 기반 점수이며 투자 권유가 아닙니다.기업 개요

핵심: 소형 위성을 자주 쏘아 올리는 발사 서비스 회사, 위성 부품도 만든다.

사업: 발사 서비스(일렉트론·HASTE) | 우주시스템(위성 본체·부품·아비오닉스) | 뉴트론 개발

시장: 2017년 첫 발사 이후 75회 성공, 위성 200기 이상 궤도 투입 — 고객은 NASA·DARPA·NRO 등

강점: 소형 발사 시장의 사실상 유일한 반복 사업자 | 3D 프린팅 엔진의 원가 구조 | 자체 발사장

약점: 아직 적자 | 중형 발사체 뉴트론의 개발 위험 | 스페이스X와의 압도적 규모 차이

이슈: 뉴질랜드 마히아 발사장에서 연 120회, 미국 왈롭스에서 연 8회까지 쏠 수 있다

핵심 지표

가치 점수 0점(E등급)

성장 점수 14점

PBR 17.80배

ROE -11.5%

최근 실적

연도

매출

영업이익

순이익

2025

602백만 달러

-229백만 달러

-198백만 달러

2024

436백만 달러

-190백만 달러

2023

245백만 달러

-178백만 달러

-183백만 달러

채점 근거

ROE 지속성 0/10점 — 5년 평균 ROE -26.2% · 최저 -49.7%

FCF 창출력 0/10점 — 5년 중 0년 FCF 흑자 · FCF마진 -53.5%

매출총이익률 4/5점 — 매출총이익률 34.4%

영업이익률 1/5점 — 영업이익률 -38.0% · 개선 추세

이익의 질 4/5점 — 5년 중 5년 현금흐름>순이익

부채·이자보상 5/8점 — 부채비율 35% (매우 안정) · 이자보상 -8.6배

유동비율 4/4점 — 유동비율 4.08배 (그레이엄 기준 충족)

이익 안정성 0/8점 — 5년 중 0년 흑자

PER(3년평균) 0.0/29.17점 — 3년 평균 순이익 적자

PBR 0.0/20.83점 — PBR 17.80

그레이엄 결합 0.0/12.5점 — PER 또는 PBR 산출 불가

이익수익률 0.0/20.83점 — 이익 기반 산출 불가

배당수익률 0/6점 — 배당 미실시

배당 연속성 0/6점 — 배당 이력 미확보

자사주 매입·소각 0.0/10.42점 — 자사주 환원 실적 없음

주식수 증감 0.0/6.25점 — 4년간 주식수 +20.7% 증가 (희석 주의)

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